Conta discricionária O que é uma conta discricionária Uma conta discricionária é uma conta de investimento que permite que um corretor compre e venda títulos sem o consentimento dos clientes. O cliente deve assinar uma divulgação discricionária com o corretor como documentação do consentimento dos clientes. Uma conta discricionária às vezes é referida como uma conta gerenciada. Muitas casas de corretagem exigem que os mínimos do cliente (como 250.000) sejam elegíveis para este serviço. BREAKED Down Conta discricionária Dependendo do acordo específico entre investidor e corretor, o corretor pode ter um grau de latitude variável com uma conta discricionária. O cliente pode definir parâmetros relativos à negociação na conta. Por exemplo, um cliente só pode permitir investimentos em ações de blue-chip. Um investidor que favorece o investimento socialmente responsável pode proibir o corretor de investir em ações da empresa de tabaco ou em empresas com registros ambientais pobres. Um investidor pode instruir o corretor para manter uma proporção específica de ações em títulos, mas permitir que a liberdade do corretor investir dentro dessas classes de ativos conforme o corretor entender. Vantagens de contas discretas A primeira vantagem de uma conta discricionária é a conveniência. Supondo que o cliente confie no conselho dos corretores, proporcionando a latitude do corretor para executar negócios a vontade, economiza o cliente o tempo necessário para se comunicar com o corretor antes de cada comércio potencial. Para um cliente que confia em seu corretor, mas hesita em entregar as rédeas na íntegra, é aqui que os parâmetros e diretrizes de configuração entra em jogo. A maioria dos corretores lidam com negócios para uma grande quantidade de clientes. Na ocasião, o corretor toma conhecimento de uma oportunidade de compra ou venda específica benéfica para todos os seus clientes. Se o corretor tiver que entrar em contato com os clientes um de cada vez antes de executar o comércio, a atividade de negociação para os primeiros clientes pode afetar o preço para os clientes no final da lista. Com contas discricionárias, o corretor pode executar um grande comércio de blocos para todos os clientes, então todos os seus clientes receberão o mesmo preço. Configuração discreta da conta O primeiro passo para configurar uma conta discricionária é encontrar um corretor registrado que ofereça esse serviço. Dependendo da casa de corretagem, um mínimo de conta pode ser necessário para configurar uma conta discricionária. Por exemplo, a Fidelity oferece três níveis de contas gerenciadas, uma com um investimento mínimo de 50.000 e cada uma das outras duas que requerem um mínimo de 200.000. Os níveis de conta gerenciada com mínimos mais altos oferecem menus de serviços mais amplos e taxas de gerenciamento mais baixas. Você é um comerciante discrecional ou de sistema atualizado em 14 de outubro de 2017 Uma das opções que cada novo comerciante deve fazer é se um comerciante discricionário ou um sistema comerciante. A negociação discricionária é a negociação baseada em decisão (o comerciante decide quais negociações fazer com base nas condições atuais do mercado) e a negociação do sistema é uma negociação baseada em regras (o sistema de negociação decide quais negociações fazer, independentemente das condições atuais). Tanto a negociação discricionária como o comércio de sistemas têm o potencial de ser tão rentáveis, então a decisão deve ser feita com base na personalidade do comerciante. Alguns comerciantes serão instantaneamente capazes de reconhecer qual tipo de negociação é mais adequado para eles, enquanto outros comerciantes podem precisar experimentar os dois tipos de negociação antes que eles possam tomar uma decisão. Negociação discricionária Prós e contras A negociação discricionária é uma negociação baseada em decisão, onde o comerciante decide quais os negócios a fazer, com base nas informações disponíveis no momento. Um comerciante discricionário pode (e deve) seguir um plano de negociação com regras de negociação claramente definidas, mas usará sua discrição ao tomar o comércio e como ele é gerenciado. Por exemplo, um comerciante discricionário pode revisar seus gráficos e descobrir que todos os seus critérios para um longo comércio foram atendidos, mas recusam-se a fazer o comércio porque a volatilidade do dia é muito baixa e, portanto, é altamente provável que o preço ganhou Atingir o objetivo de lucro para o comércio. A vantagem da negociação discricionária é que é adaptável às condições atuais do mercado. Você pode ter um ótimo sistema de negociação, mas se você sabe que tende a ter um desempenho fraco quando determinadas condições de mercado estão presentes, então você pode evitar esse comércio. Ou se você notar que sua estratégia tem uma tendência a se apresentar muito bem em outras condições, você pode aumentar seu tamanho de posição ligeiramente durante esses momentos para maximizar os ganhos. A desvantagem de um sistema discricionário é que muitos comerciantes são propensos a adivinhar-se. Eles podem realmente ser muito pobres ao decidir quando trocar e quando não, e, portanto, uma abordagem mais sistemática seria melhor. Os sistemas discricionários são suscetíveis à psicologia do comerciante ser muito ganancioso ou terrível pode destruir a rentabilidade de um sistema de comércio discricionário com pressa. System Trading Pros e Cons System Trading é baseado em regras de negociação, onde a decisão de fazer uma negociação é totalmente baseada no sistema de negociação. As decisões de negociação do sistema são absolutas e não oferecem a oportunidade de se recusar a fazer uma negociação com base no critério do comerciante. Se os critérios forem cumpridos, o comércio será retirado. Um comerciante do sistema pode revisar seus gráficos e descobrir que seus requisitos de sistemas de negociação para um curto comércio foram atendidos, então eles farão o comércio sem qualquer processo de tomada de decisão adicional. Mesmo que o seu 34gut34 lhes diga que não é um bom comércio. As estratégias de negociação do sistema muitas vezes podem ser automatizadas, uma vez que as regras são tão claramente definidas que um computador pode implementá-las em nome do comerciante. Uma vez que um programa de computador foi desenvolvido para reconhecer quando os requisitos dos sistemas de negociação foram atendidos, o programa pode fazer o comércio (incluindo a entrada, gerenciamento e saída) sem qualquer envolvimento do comerciante. A vantagem da estratégia de negociação do sistema é que não é suscetível aos caprichos psicológicos do comerciante. O sistema leva todos os negócios, independentemente da sensação do comerciante. A desvantagem é que uma estratégia de negociação sistemática não é muito adaptável. Os negócios são sempre realizados desde que as condições sejam atendidas, o que significa que, mesmo em condições desfavoráveis, os negócios serão realizados. Para ajudar a aliviar esse problema, mais regras podem ser adicionadas ao sistema, embora isso geralmente resulte em cortar alguns negócios vencedores também. Você é um comerciante discrecional ou do sistema Negociação discricionária e negociação de sistema têm o mesmo objetivo: ganhar dinheiro. Embora o consigam de maneiras ligeiramente diferentes, e ambos têm prós e contras. Os dois sistemas podem mesmo fazer muitos dos mesmos negócios, mas provavelmente será mais adequado para diferentes personalidades. O comércio discricionário é mais compatível com os comerciantes que desejam controlar todas as decisões comerciais (a entrada, a perda e a saída). Os comerciantes discretos muitas vezes se sentem desconfortáveis quando pensam em dar controle total de suas negociações a um programa de computador. Os comerciantes discricionários muitas vezes têm origens em empreendimentos artísticos, como a escrita e a jardinagem. No entanto, a negociação discricionária também atrai comerciantes com personalidades controladoras e aqueles que gostam de controlar a maioria dos aspectos de sua vida. O comércio discricionário também é para pessoas que apenas querem adaptar seus negócios às condições atuais do mercado. A negociação do sistema, por outro lado, é mais compatível com os comerciantes que desejam qualidades como velocidade, precisão e precisão em sua estratégia comercial. Os comerciantes do sistema não têm dúvidas sobre deixar um programa de computador fazer suas decisões comerciais e até mesmo valorizar o sentimento de menor responsabilidade que isso permite. Os comerciantes do sistema costumam ter personalidades lógicas e muitas vezes têm origens em áreas como a programação de computadores e a matemática. Combinando Negociação Discrecional e Negociação de Sistema É possível ser um comerciante discricionário que usa a negociação do sistema, mas não é possível ser um comerciante do sistema que use negociação discricionária. Por exemplo, um comerciante discricionário pode seguir um sistema de negociação para suas entradas e assumir todos os negócios que o sistema identifica, mas depois gerenciar e sair de suas negociações usando seu critério. Um comerciante do sistema não possui essa opção porque deve seguir seu sistema de negociação exatamente. Se um comerciante do sistema se desviar do seu sistema comercial (mesmo para um único comércio), eles se tornaram um comerciante discricionário ao invés de um comerciante do sistema. QUALQUER PROVA SE O SEU CORRETOR CONTROLAR A CONTA, MESMO QUE É ETIQUETADO NÃO DISCRECIONÁVEL OS HAYES FIRMA DO DIREITO, dhayeslaw. 1-866-332-3567 (sem custo) Existem dois tipos gerais de contas de investimentos: não discricionárias e discricionárias. Uma conta não discricionária exige que o corretor obtenha autorização antes de tomar decisões de investimento. Uma conta discricionária permite que um corretor de investimentos faça transações de conta sem a aprovação prévia dos clientes. O problema é duplo: (1) os corretores geralmente tratam contas não discricionárias como se fossem discricionários, e (2) os corretores não explicam adequadamente a diferença entre as duas contas para o cliente. Suponha que você, o investidor médio, abra uma conta com uma corretora. As possibilidades são que você fará isso sem saber se a conta é discricionária ou não discricionária. Na estrada, o corretor se arruina, defrauda você e faz investimentos grosseiramente inadequados. Você quer agir legalmente, mas você está incerto. Qual será a defesa dos corretores Ele vai dizer que a conta não foi discricionária e negou a responsabilidade. Em outras palavras, ele vai culpá-lo. Ele vai dizer que você estava no controle da conta, não ele. Sem dúvida, isso é novidade para você. Afinal, o corretor agiu como se ele estivesse no controle. Havia uma compreensão implícita de que ele estava no controle. A única base que o corretor tem para dizer que ele não estava no controle é o status não discricionário da conta. Como você supera essa defesa Como você prova que o corretor estava no controle, mesmo que a conta não fosse discricionária. Resposta: Você deve provar o corretor assumido ou o controle usurpado de sua conta. Um corretor não está isolado de uma cobrança de negociação inadequada, meramente porque o cliente não aceitou o corretor com uma autoridade discricionária escrita formal. Em vez disso, onde pode ser demonstrado que o relacionamento do agente do cliente é tal que o corretor de fato gerencia a negociação na conta, o controle será encontrado. (Em Thomas McKinnon Secs. CCH Fed Secur L Rep 99104 (1996, SDNY)). Normalmente, isso ocorre quando o cliente mostra confiança e confiança em seu corretor que o cliente sempre segue os conselhos e recomendações dos corretores. (Ver Newburger, Loeb amp Co. v. Gross, 563 F.2d 1057 (2da cir. 1977) Mihara v. Dean Witter amp Co. 619 F.2d 814 (9th Cir. 1980)). A questão é se o cliente tem entendimento suficiente e perspicácia financeira para avaliar as recomendações dos corretores e rejeitá-los quando o cliente achar inadequado. (Ver Newburger, Loeb amp Co. v. Gross, 563 F.2d 1057 (2ª Cir. 1977) Carras v. Burns, 516 F.2d 251 (4ª Cir. 1975) Newburger, Loeb amp Co. v. Gross, 563 F.2d 1057 (2º Cir. 1977)). Onde o cliente é relativamente ingênuo e não sofisticado, e o cliente segue rotineiramente o conselho dos corretores, o controle geralmente será encontrado. (Mihara v. Dean Witter amp Co. 619 F.2d 814 (9º Cir., 1980) Hecht v. Harris, Upham amp Co. 283 F. Supp. 417 (9º Cir. 1980)). Embora um cliente de outra forma inteligente não possa esconder atrás de uma máscara de ignorância, a sofisticação e o sucesso dos clientes em uma área da vida não significarão necessariamente que ele ou ela será encontrado suficientemente sofisticado para entender todos os riscos de um investimento específico ou Estratégia de negociação, de modo a proteger o corretor de uma descoberta de que o corretor controlava uma conta. Clark v. John Lamula Investors, Inc. 583 F.2d 594 (2ª Cir. 1978) Cruse v. Equitable Sec. De New York, Inc. 678 F. Supp.1023 (SDNY 1987). Se um corretor controla ou não a negociação em sua conta de clientes é uma questão de fato. O controle pode existir como resultado de um acordo escrito expresso entre o corretor e o cliente, ou pode ser deduzido de seu relacionamento particular. (Fey v Walston amp Co. 493 F2d 1036, CCH Fed Secur L Rep 94437, 18 FR Serv 2d 835 (7º Cir. 1974) Newburger, Loeb amp Co. v Gross (1977, CA2 NY) 563 F2d 1057, CCH Fed Secur L Rep 96148, 1977-2 CCH Trade Cases 61604, 24 FR Serv 2d 42 (2º Cir. 1977), cert negado 434 US 1035, 54 L Ed 2d 782, 98 S Ct 769, recurso após renúncia (CA2 NY) 611 F2d 423, 28 FR Serv 2d 602). Para determinar se um corretor exerceu o controle de facto sobre a negociação em uma conta não discricionária, os tribunais examinam vários fatores. Zaretsky v. E. F. Hutton amp Co. 509 F. Supp. 68 (SDNY 1981) Em re Thomas McKinnon Secs. CCH Fed Secur L Rep 99104 (SDNY 1996). De importância crítica são as características pessoais do cliente, como sua idade, educação, inteligência geral e experiência em negócios e investimentos. É provável que se chegue o controle onde o cliente é particularmente antigo, jovem, que não possui educação, ou que não tinha experiência no mercado de ações ou que não possuía sofisticação financeira. Hecht v. Harris, Upham amp Co. 283 F. Supp. 417 (9º Cir. 1980) (encontrando controle quando o cliente era particularmente antigo) Kravitz v Pressman, Frohlich amp Frost, Inc. 447 F. Supp.203 (Mass. Dist. Ct. 1978) (encontrando controle quando o cliente era particularmente jovem) Leib v. Merrill Lynch, Pierce, Fenner amp. Smith, Inc. (ED Mich. 1978) (achando controle quando o cliente não possui educação) Carras v. Burns, 516 F.2d. 251 (4º Cir. 1975) (encontrar controle quando o cliente não tem educação ou não tem experiência na bolsa de valores ou falta sofisticação financeira). Outro fator examinado de perto pelos tribunais é a relação entre o corretor e o cliente, seja um relacionamento comercial ou uma combinação de negócios e amizade. Também é importante a confiança depositada no corretor pelo cliente. Fey v. Walston amp Co. 493 F.2d 1036 (7º Cir. 1974) Petrites v. JC Bradford amp Co. 646 F.2d 1033 (Fla. 5 DCA) Marshak v. Blyth Eastman Dillon amp Co. 413 F. Supp . 377 (ND Okla 1975). Se um corretor atuou como um conselheiro de investimento e, em particular, se o cliente quase sempre seguiu o conselho dos corretores, o pesquisador pode considerar isso como evidência de que o relacionamento é discricionário e que o corretor deve um dever fiduciário para o cliente. Patsos v. First Albany Corp. 433 Mass. 323, 741 N. E.2d 841 (Massachusetts, 2001). Um curso de negociação em que um corretor executa negócios sem a aprovação prévia dos clientes sugere que a conta é discricionária para fins de corretores de obrigações fiduciárias da mesma forma, se um corretor atuou como um conselheiro de investimento e o cliente freqüentemente se baseou nesse conselho, há uma forte Indicação de que a conta é discricionária. Em re Murphy, 297 B. R. 332, 41 Bankr. Ct. Dec. (CRR) 226 (Bankr. D. Mass. 2003). A evidência passada do seguinte conselho de corretores estabelecerá o controle. Se um corretor atuou como um conselheiro de investimento e, em particular, se o cliente quase sempre seguiu o conselho dos corretores, o pesquisador pode considerar isso como evidência de que o relacionamento é discricionário e que o corretor deve um dever fiduciário para o cliente. Patsos v. First Albany Corp. 433 Mass. 323, 741 N. E.2d 841 (Massachusetts, 2001). Conforme observado pelo Segundo Circuito, um direito mais amplo pode ser reconhecido em uma conta não discricionária nas seguintes circunstâncias: (1) se o corretor se envolveu em transações não autorizadas ou, de outra forma, assumiu efetivamente o controle de uma conta, mesmo que seja Rotulado como uma conta auto-dirigida (2) se o cliente é impedido por faculdades precárias ou extrema falta de sofisticação de entender os conceitos básicos de negociação e, portanto, simplesmente não tem capacidade para lidar com essa conta (3) se o corretor for mais próximo do que Relação de comprimento de armas com o cliente (4) se o corretor violar os requisitos legais ou industriais relativos à divulgação de riscos ao abrir uma conta ou (5) se o corretor oferecer conselhos sobre uma transação específica que fosse quotunsound, imprudente, mal formado ou de outra forma defeituoso. quot Stewert v. JP Morgan Chase amp. Co. 2004 WL 1823902, 2004 US LEXIS 16114 (NYSD 2004) (citando a Kwiatkowski v. Bear Stearns amp Co. 306 F.3d 1293, 1302-03, 1307-08 (2d C Ir. 2002)). Se você pode estabelecer os elementos acima, o corretor não poderá se esconder atrás da defesa da conta não discricionária. THE HAYES LEY FIRM, dhayeslaw. 1-866-332-3567 (grátis)
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